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50ETF期权

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50ETF期权

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一.上证50ETF期权 概念

上证50

上证50是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

上证50ETF

上证50ETF作为上海市场最具代表性的蓝筹指数之一,上证50指数是境内首只交易型开放式指数基金(ETF)的跟踪标的。上证50ETF是一种创新型基金。上证50交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50ETF”,证券代码为“510050”,基金管理人为华夏基金管理有限公司。

上证50ETF期权

上证50ETF期权是在未来某特定时间,以特定价格买入或者卖出上证50指数交易开放性指数基金的权利和合约。


上证50EF期权具有有哪些优势:

1.50ETF是可以买涨买跌的。

2.50ETF判断方向相对于个股来说要容易的多

3.50ETF每天的交易是T+0交易

4.50ETF波幅更大,收益无限,风险可控

5.50ETF是一个对冲风险非常好的工具


二、上证50ETF期权的基本内容如下:

(一)合约类型。合约类型包括认购期权和认沽期权两种类型。

(二)合约单位。每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额。

(三)到期月份。合约到期月份为当月、下月及随后两个季月,共4个月份。首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。

(四)行权价格。首批挂牌及按照新到期月份加挂的期权合约设定5个行权价格,包括依据行权价格间距选取的最接近“50ETF”前收盘价的基准行权价格(最接近“50ETF”前收盘价的行权价格存在两个时,取价格较高者为基准行权价格),以及依据行权价格间距依次选取的2个高于和2个低于基准行权价格的行权价格。

“50ETF”收盘价格发生变化,导致行权价格高于(低于)基准行权价格的期权合约少于2个时,按照行权价格间距依序加挂新行权价格合约,使得行权价格高于(低于)基准行权价格的期权合约达到2个。

(五)行权价格间距。行权价格间距根据“50ETF”收盘价格分区间设置,“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间距的对应关系为:3元或以下为0.05元,3元至5元(含)为0.1元,5元至10元(含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至50元(含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以上为5元。

(六)合约编码。合约编码用于识别和记录期权合约,唯一且不重复使用。上证50ETF期权合约编码由8位数字构成,从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。

例:

50ETF期权交易

(七)合约交易代码。合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50ETF期权合约的交易代码共有17位,具体组成为:第1至第6位为合约标的证券代码;第7位为C或P,分别表示认购期权或者认沽期权;第8、9位表示到期年份的后两位数字;第10、11位表示到期月份;第12位期初设为“M”,并根据合约调整次数按照“A”至“Z”依序变更,如变更为“A”表示期权合约发生首次调整,变更为“B”表示期权合约发生第二次调整,依此类推;第13至17位表示行权价格,单位为0.001元。

例:

50ETF期权交易

(八)合约简称。合约简称与合约交易代码相对应,代表对期权合约要素的简要说明。上证50ETF期权的合约简称不超过20个字符,具体组成依次为“50ETF”(合约标的简称)、“购”或“沽”、“到期月份”、“行权价格”、标志位(期初无标志位,期权合约首次调整时显示为“A”,第二次调整时显示为“B”,依此类推)。

三、持仓限额管理。

上证50ETF期权上市初期,期权经营机构、投资者的持仓限额暂定如下:

(一)单个投资者(含个人投资者、机构投资者以及期权经营机构自营业务,下同)的权利仓持仓限额为20张,总持仓限额为50张,单日买入开仓限额为100张。

(二)单个期权经营机构经纪业务的总持仓限额为500万张。

四、上证50ETF期权交易特点

1)T+0——买卖自由

2 )双向——既能做多,又能做空

3 )杠杆交易——提高资金使用率(资金占用比股指期货少)

例:

图片5.png

4 )策略多种——只要有想法就有相应策略

5 )交易风险可控——买方

6 )为现货持仓保驾护航——能增强收益、提供保险等功能

五、期权的实值、平值和虚值

实值

价格高于行权价格的买权以及价格低于行权价格的卖权为实值期权,即处于盈利状态下的期权头寸。

例如:当前期权价格为3,行权价格为2.8的买权为实值期权;行权价格为3.2的卖权为实值期权

平值

期权价格等于行权价格的期权,成为平值期权

例如:当前期权价格为3,行权价格为3的买权和行权价格为3的卖权均为平值期权

虚值

价格低于行权价格的买权以及价格高于行权价格的卖权为虚值期权,即处于亏损状态下的期权头寸。

例如:当前期权价格为3,行权价格为3.2的买权为实值期权;行权价格为2.8的卖权为虚值期权

期权的介绍

11667617_anniu2.png上证50ETF期权客户端说明书


入金与出金说明

11667617_anniu2.png入金与出金说明



期权模拟交易客户端

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